ENGВчера во второй половине дня внешний фон испортился: начали падать американские фьючерсы, металлы и нефть. Однако рубль это в значительной мере проигнорировал, сумев по итогам дня укрепиться на 0,4%. Сегодня рост рубля продолжается: за первую половину дня «россиянин» окреп к доллару на 0,6%. Торги в районе обеда среды проходят по котировкам около 72,8 руб. за доллар.
Позитив рубля во многом сформирован благоприятным внешним фоном: на 0,7% растут американские фьючерсы, нефть и вовсе прибавляет 1,4%, уйдя в район $75,5 за баррель.
Трейдеры ждут итогов заседания ФРС США. Нет никаких сомнений, что регулятор оставит ставку неизменной, но интрига кроется в том, объявит ли Федрезерв о сроках сокращения объема выкупа облигаций с рынка сегодня или сделает это на следующем заседании.
В преддверии этого события спекулянты начали прикрывать «короткие» позиции, поскольку негатив уже заложен в котировки практически всех рисковых активов, а американский рынок акций выглядит перепроданным.
«Динамика рубля выглядит сейчас излишне позитивной в преддверии заседания ФРС — если его итоги (21:00 мск) окажутся более негативными, чем ожидается, то курс USD/RUB может существенно вырасти. Впрочем, пока такой сценарий выглядит менее вероятным. В целом сегодня курс USD/RUB может вновь вернуться на уровни выше 73 руб./$ до заседания ФРС, но в четверг и пятницу у него есть потенциал к снижению в сторону 72,5 руб./$. Поддержкой выступит налоговый период, в рамках которого компании-экспортеры усилят продажу валютной выручки для уплаты НДПИ в понедельник», — считают аналитики ПАО «Банк «Санкт-Петербург».
К этому стоит добавить негативную ситуацию на рынке ОФЗ. Несмотря на огромную по мировым меркам безрисковую доходность (около 8% годовых в рублях), обязательства Минфина не пользуются спросом. Вчера индекс Мосбиржи гособлигаций обновил минимум с марта прошлого года, когда финансовые рынки лихорадило первой волной коронавируса.
Но все-таки итоги дня для рубля будут зависеть от выступления главы ФРС США Джерома Пауэлла. В любом случае, поддержка по паре доллар-рубль на уровне 72 в ближайшие дни устоит; при приближении к ней стоит рисковать и продавать рубль против доллара.
Нефть имеет хорошие шансы закрепиться выше отметки $75, если сегодняшние данные от Минэнерго США покажут снижение запасов больше прогноза. Пока все говорит о том, что восстановление добычи в Мексиканском заливе после урагана Ида идет медленнее, чем раньше ожидалось.
Более того, страны ОПЕК+ добывают нефти меньше, чем определено квотами. Некоторым странам не хватает инвестиции, другие проводят плановые ремонтные работы добывающих мощностей.
Российский рынок акций мощно растет на внешнем позитиве: индекс Мосбиржи прибавляет более процента и сумел подняться выше отметки 4000 пунктов.
Продолжается рост «Роснефти» (+2,6%), которая ранее отставала от рынка, а сейчас в ее бумагах отыгрывается увеличение добычи компанией в рамках сделки ОПЕК+ и ожиданий разрешения ей экспортировать газ по «Северному потоку — 2». Ожидаемо растет «Газпром» (+1,3%) на фоне дорожающего газа в Европе.
Начался отскок акций черных металлургов, которые устали падать на переговорах представителей компаний с правительством относительно усиления налогового прессинга на горнодобывающий и металлургические сектора. Сейчас в бумагах наблюдается долгожданный технический отскок, но опережающий рост относительно рынка в целом они вряд ли могут показывать длительное время.
После заседания ФРС США ожидается повышенная волатильность торгов, но, скорее всего, фондовые рынки продолжат рост, поскольку негатив уже заложен в ценах.
Арутюн Гаспарян, финансовый аналитик
