Криптотренды современной экономики

Трансформация экономики под воздействием цифровых технологий привела к формированию открытого рынка труда, появлению новых видов производства, открыла новые возможности совместного владения материальными благами и народного владения интеллектуальной собственностью. Инновационные технологии позволили компаниям не только оптимизировать бизнес-процессы и сокращать издержки, но и привлекать дополнительные источники финансирования, продвигать проекты, продукцию и услуги на рынок.

В настоящее время одним из наиболее динамично развивающихся направлений в цифровой экономике является рынок криптовалют. По своей сути криптовалюта — это цифровые деньги, которые не имеют единого центра выпуска и основаны на децентрализованной системе.

Доходность, которую показал биткоин как самая известная криптовалюта, с момента своего появления по сегодняшний день поражает даже самых искушенных инвесторов. Тем не менее не стоит думать, что это такой вид рынка, где деньги зарабатываются всеми участниками. Криптовалюты относятся к высокорискованным активам, где незнание механизма работы рынка может привести к негативным финансовым результатам.

Особенности инвестирования на рынке криптовалют

Успех во многом будет зависеть от следующих факторов:

1. Психология. На рынке действуют несколько типов игроков, среди которых самыми влиятельными являются обладатели крупного капитала. Имея большие ресурсы, они очень искусно манипулируют рынком, используя особенности психологии других участников рынка в виде страха и жадности в разных фазах рынка для получения максимальной прибыли. К примеру: в фазе аккумуляции, где цена актива очень низкая и уже потеряла в своей стоимости более 80–90% от самых высоких своих ценовых значений (ATH), на рынке царит максимальный страх, и многие неопытные игроки распродают свои активы под воздействием упомянутого страха. В то же время крупный капитал покупает активы по незначительным ценам. Иллюстрацией данного примера является ноябрь 2022 г., когда цена биткоина опустилась примерно до значений $15 600. Получив актив по самым выгодным для себя ценам, крупный капитал начинает обратный процесс, создавая позитивные настроения на рынке, повышая цену и показывая восходящий тренд на рынке. Достигнув для себя намеченных ценовых диапазонов, они начинают продавать (фаза распределения) актив тем игрокам, которые на чувстве упущенной выгоды начинают покупать актив по высоким значениям. На примере биткоина можно часто наблюдать, когда на фоне того, что актив достиг высоких ценовых значений, появляются «эксперты», которые начинают рассуждать о том, что цена скоро достигнет сто тысяч или даже миллионов долларов США. Это является манипулированием умами инвесторов для того, чтобы крупный игрок мог продать актив, который был аккумулирован на данных ценовых значениях.

Описанный механизм является по сути свойством многих рынков, в том числе фондового рынка.

2. Технический анализ. Метод предсказания изменения цены и будущих трендов рынка путем изучения графиков исторических изменений на рынке, учитывающих цены активов, объем сделок и, если возможно, объем открытых позиций. Без понимания технического анализа трудно рассчитывать на серьезный успех на финансовых рынках, тем более на таком волатильном рынке, как рынок криптовалют.

3. Фундаментальный анализ. Метод предсказания будущих движений котировок актива на основе экономических, политических и других значимых факторов и показателей, которые окажут влияние на спрос и предложение актива.

Для оценки внутренней стоимости криптовалют используются многие факторы, такие как:

• roadmap проекта (план развития);
• white paper проекта (описание проблем, которые способен решить проект);
• команда разработчиков и её репутация;
• информация об эмиссии, способе майнинга;
• скорость обработки транзакции;
• и др.

4. Риск-менеджмент. В любом деле, тем более в финансовых вопросах, необходимо минимизировать риски потери. Существуют различные способы хеджирования рисков. Основой минимизации рисков является диверсификация портфеля. На мой взгляд, структура портфеля на рынке криптовалют может выглядеть следующим образом: 60–70% портфеля из биткоина и чуть меньше эфира (ETH). 20% можно инвестировать в сильные проекты, имеющие свой блокчейн (например, Atom, Polkadot, Avax, Solana). Оставшийся 10% можно распределить на новые перспективные проекты с большим потенциалом.

5. Управление капиталом. Рынок криптовалют является волатильным, и по этой причине надо понимать, что помимо большого заработка есть риск потери всего капитала, и поэтому необходимо отвести для инвестирования на данный рынок такое количество денег, потеря которых не нанесет сильного удара для благосостояния человека.

Таким образом, рынок криптовалют может стать инструментом для сохранения и приумножения капитала при соблюдении и понимании факторов, о которых шла речь в данной статье.

В России ведутся обсуждения по поводу регулирования криптовалют. В частности, ЦБ РФ видит большой риск для финансовой стабильности. Тем не менее допускает использование криптовалюты в международных расчетах. В то же время Минфин РФ придерживается мнения о необходимости четкого регулирования в данной сфере и считает, что следует разрешить операции по купле-продаже и хранению криптовалют в России, но сохранить запрет на расчеты при их помощи (как и для любых других иностранных валют).

Целесообразно ввести регулирование рынка криптовалют — это создаст четкие «правила игры», что благоприятно повлияет на прозрачность в данной сфере, снизит риски создания финансовых мошенничеств и других нежелательных элементов.