ENGСегодняшнее утро вновь стало нерадостным для российских активов. Ночью появилась информация, что Штаты вводят санкции в отношении России из-за «дела Скрипалей». Первая часть санкций предусматривает эмбарго на поставку в РФ продукции двойного назначения. А вот вторая часть будет более жесткой — это снижение уровня дипломатических отношений, запрет на полеты в Штаты «Аэрофлота» и прекращение американского экспорта.
На этом фоне с утра рубль рухнул почти на 1,5% и близко подошел к сильному сопротивлению 67 руб. за доллар. Впрочем, ближе к полудню рубль немного откатил и сейчас торгуется на уровне 66,3 руб. за доллар.
Удивительно, но реакции монетарных властей на обвал рубля нет. По-видимому, такая ситуация устраивает государство, поскольку позволит увеличить поступления денег в бюджет и реализовать еще один набор популистских программ. За это придется в очередной раз заплатить обнищанием населения, поскольку рост доллара неизбежно приведет к повышению цен на всю продукцию.
Впрочем, рынок пока еще ожидает каких-то мер по нормализации ситуации.
«Вероятно, Банк России может временно отказаться от проведения рыночных операций по покупке валюты в целях пополнения резервов Минфина. Дальнейшие действия также могут быть направлены на увеличение предложения валютной ликвидности. На текущий момент спрос на инструменты Банка России по предоставлению валютной ликвидности отсутствует, что видно из котировок валютных свопов (овернайт колеблется в интервале 6,50%-6,80%). Однако в случае обострения стресса на валютном рынке эффект может транслироваться на всю кривую кросс-валютных свопов (XCCY 1 год 7,17%) и затронуть всю кривую базиса (-110 бп для 1-летнего горизонта). Мы полагаем, в ближайшие дни продажи продолжатся, но панических настроений не ожидаем. Геополитическая неопределенность не разрешится так быстро, при этом могут появиться интересы на покупку ОФЗ и рубля на текущих, более привлекательных уровнях», — пишут аналитики Росбанка.
Сегодня к вечеру или завтра мы ждем отскока на рынке рублевых активов, который в том числе будет вызван закрытием спекулянтами шортов. Но без мер поддержки, одной из которых могло бы стать прекращение покупок валюты Минфином, рубль вполне может отправиться к следующему сопротивлению 70 руб. за доллар.
Рынок акций более стойко держится под гнетом негатива, во многом благодаря падению рубля. Сейчас индекс Мосбиржи снижается на 0,7%. Однако после вчерашнего падения на 4% продолжается обвал в акциях Сбербанка. Бумаги ведущего российского банка теряют сейчас еще 3,4% и подходят к значимой поддержке 180 рублей.
«Настораживающим фактором выглядит процентный рост “Газпрома” на падающем рынке. Согласно старой трейдерской примете, акции “Газпрома” растут последними, и их движение против падающего рынка очень часто является предвестником смены тренда на понижательный», — приводит интересную мысль Алексей Антонов из «Алора».
Действительно, вчера акции «Газпрома» выросли почти на процент, а сегодня прибавляют более полупроцента. Как и на валютном рынке, прогнозировать сроки и глубину падения фондового рынка очень сложно. Во многом ситуация будет определяться действиями нерезидентов. Однако падение рубля будет выгодно для экспортеров, рублевая выручка которых станет расти пропорционально снижению рубля. Поэтому при первых признаках затихания паники стоит обращать внимание на акции экспортеров.
Борис Соловьев, финансовый аналитик
