ENG
Глобальные изменения в экономике и геополитике 2022 года перевернули венчурную индустрию с ног на голову: вводятся жесткие санкции, меняется конъюнктура рынков, перестраиваются схемы движения капитала, происходит релокация компаний. Развитие партнерства с компаниями и венчурным сообществом в странах СНГ приобретает все большую значимость.
Как отразится на венчурной индустрии текущая геополитическая обстановка? Что является главным сдерживающим фактором развития отрасли? Куда дальше пойдет рынок и с какой скоростью? Эти и другие вопросы обсудили эксперты на панельной дискуссии «Новые реалии венчурного рынка в России и странах ОИС», которую организовала особая экономическая зона «Иннополис» в рамках Международного экономического саммита «Россия — Исламский мир: KazanSummit 2022».
Участниками дискуссии стали:
- Фаррух Холмухамедов, директор венчурного фонда AloqaVentures, ИТ проектный менеджер в «Алокабанке» — учредителе Aloqa Ventures, Узбекистан;
- Самир Набиев, организатор Глобального технологического симпозиума (GTS), генеральный директор Book Club Uz, Узбекистан;
- Данат Жумин, партнер компании Barakat Partners, Казахстан;
- Артем Наумов, управляющий партнер Soprano Capital, Россия;
- Айгуль Юнусова, частный инвестор, Россия.
Ключевыми факторами, определяющими вектор развития венчурной индустрии, эксперты назвали миграцию IT-кадров и капитала, переход на новую фазу экономического цикла и падение экономической активности, снижение привлекательности традиционных инвестиционных инструментов и освободившуюся ликвидность на рынке.
«Мы сейчас находимся в финальной стадии экономического цикла, когда должно идти вниз все: бонды уже упали, доходности акций международного рынка идут вниз и остались пока товарные рынки, которые еще держатся. Движение вниз коснется, вероятно, и денег, которые идут в венчурный бизнес. И если 2020‑й и 2021‑й годы в мире были рекордными по поднятию капитала в частные проекты, то, с большой долей вероятности, 2022‑й и 2023‑й годы покажут другую динамику. При этом в России складывается уникальная ситуация: в связи с ограничениями внутри страны сформировалась достаточная ликвидность, которую некуда сейчас вкладывать, так как по традиционным инструментам ожидается негативный результат», — отметила Айгуль Юнусова, частный инвестор.
Самир Набиев в качестве ключевой проблемы индустрии на постсоветском пространстве обозначил сложившуюся практику, когда ввиду затруднительного доступа новых проектов к венчурным инвестициям в СНГ многие фаундеры предпочитают идти за финансированием на Запад.
«Если у фаундера есть идея, он должен просто пойти к венчуру и рассказать. Именно так это работает в США. У нас еще нет этого подхода, что все просто. У нас все тяжело. Нам нужно построить мост между стартапом и инвестором, чтобы этот путь был легким», — подчеркнул Набиев.
Какие условия внутри нашего региона нужно создать, чтобы свободная ликвидность дошла до венчурного рынка и перспективные стартапы не ушли на Запад? Вот 5 необходимых условий для успешного развития венчурного рынка в странах СНГ, которые выделили эксперты панельной дискуссии «Новые реалии венчурного рынка в России и странах ОИС».
1. Благоприятная законодательная регуляторика в сфере инвестиций и господдержка
Ключевые правила игры на венчурном рынке определяет государство.
«Должна быть создана законодательная база, чтобы венчуры и стартапы развивали свои проекты и не боялись уголовного преследования. Для этого важно проработать механизмы и возможности по правильному структурированию сделок, открытию компаний, передаче прав и так далее», — отметил Данат Жумин.
Самир Набиев добавил, что важны и льготы, субсидии и другие формы поддержки как для стартапов, так и для венчурных фондов.
2. Формирование осведомленности среди новых игроков венчурного сообщества об инструментах и проектах
Сейчас на рынке присутствуют не только профессиональные игроки, но и частные инвесторы с достаточным капиталом, но без опыта инвестирования в венчурные инструменты. Соответственно, уровень осведомленности о правилах игры на венчурном рынке и перспективных проектах у них минимальный.
«От того, сможет ли индустрия донести до потенциальных инвесторов смысл и потенциал венчурных инвестиций, будет зависеть скорость развития венчурного рынка. Для формирования осведомленности можно использовать СМИ, обучающие платформы и другие каналы коммуникаций. К этому вопросу важно подойти как к стратегии. Коммуникации должны дойти до владельцев ликвидности. Такие предпосылки уже появляются: создается инфраструктура, есть, например, успешный пример с Иннополисом, проводятся мерориятия, в том числе для частных инвесторов», — отметила Айгуль Юнусова.
3. Развитие культуры венчурного инвестирования
Нашим VC нужно учиться проигрывать и ждать. Это ключевые компетенции участников этого рынка.
«Заходя в проект, они должны быть готовы проиграть. Венчурные проекты — это долгосрочные проекты: вы вложились, и нужно забыть про эти деньги. Так мыслят на Западе. У нас же любят краткосрочные вложения и быстрые возвраты. Такую культуру, ориентированную на долгосрочные вложения, важно развивать», — поделился Данат Жумин.
Способствовать развитию культуры могут профессиональные сообщества, особенно важно их появление на региональном уровне. Это могут быть ассоциации, клубы. Ключевое в их создании должно быть то, что они должны объединять участников рынка не по стремлению приумножить капитал, а по социально-значимым ценностями, таким как поддержка страны, своего региона, населения в текущей ситуации.
4. Развитие предпринимательской культуры
Сейчас у многих предпринимателей есть сложность в том, чтобы конвертировать идеи в живые предпринимательские проекты. Однако именно это качество — ключ к успеху.
«Есть хорошие ребята, есть интересные идеи, но нечасто они могут конвертировать эти проекты в рабочий бизнес», — подчеркнул Самир Набиев.
Айгуль Юнусова также потвердила, что способность к execution является ключевой компетенцией предпринимателя.
«Идея может не выстрелить, не принести желаемое количество иксов, но предприниматель должен ее исполнить и корректировать план по мере осуществления», — отметила эксперт.
Значимым навыком, который также важно развивать, является умение предпринимателя понимать потребности и боли клиента, решать их и монетизировать. При этом эти потребности должны быть не поверхностными, а существенными, за которые потребитель будет готов заплатить.
5. Доверие между полноправными участниками рынка
Другой точкой роста для индустрии является вопрос доверия.
«У нас еще не сформирована культура и платформа доверия, когда фаундеры могут прийти к VC, рассказать идею и на основе идеи получить инвестирование. Фаундеры боятся делиться подробностями своих идей и пытаются максимально скрывать детали. Индустрия получит хороший толчок к развитию тогда, когда будет сформирована платформа доверия, чтобы фаундеры просто могли прийти к венчуру или инвестиционному фонду и пропитчить свою идею», — отметил Самир Набиев.
——————————————
В наших странах уже сформировался хороший фундамент для успешного развития венчурной индустрии, отметили эксперты: есть много перспективных идей и проектов, есть сильные фаундеры, есть венчурные инвесторы и ликвидность. При системном подходе, в который будет вовлечено государство, предприниматели и венчурное сообщество, можно постараться создать полноценную платформу и кратно усилить развитие венчурной индустрии.
